联电20年突围之路,靠的是这个决定

& # x8054& # x7535& # x7A81& # x56F49月10日,IC,董事长洪被台湾省清华大学授予荣誉工学博士,以表彰这位杰出但低调的企业家对台湾省产业和社会的贡献,以及对台湾省半导体产业的长期贡献。 自去年下半年以来,UMC一直被强劲的市场需求推高。其股价最近最高曾达到70元新台币的水平。在其财务业绩的有效控制下,其毛利率甚至达到了31.3%,这与洪贾琮决定放弃过度的先进工艺竞争,稳定发展成熟工艺有关。 UMC成立于1980年,比全球领先的铸造企业TSMC还要早。当时UMC采用的是垂直整合模式(IDM),包括上游的IC设计和下游的IC封装测试公司,这样可以在一定程度上维持代工厂的产能利用率。 但是,就像每一家IDM工厂面临的情况一样,上中下游的公司运营都必须是平衡的,这一点与TSMC明显不同,后者是纯晶圆代工业务。 直到1995年,UMC开始向纯晶圆代工厂转型,开始与TSMC竞争,与各种IC设计厂合作设立晶圆代工厂。然而,随着UMC内部集成电路设计公司的建立,客户开始担心与UMC的竞争关系,这使得UMC在转型中面临相当大的压力。 TSMC在1999年引入了0.18微米铜工艺,这开始扩大双方之间的差距。 UMC在2000年采用了IBM的技术与之合作。经过考虑,TSMC选择了自主研发,并在2003年以自主研发的工艺推出了0.13微米的“铜工艺”,导致了双方决定性的技术差距。 在28纳米制程方面,TSMC率先采用与英特尔相同的Gate-last架构,超越了UMC、三星和辛格等晶圆代工领域的竞争对手。 进入高级工艺后,TSMC、三星、辛格在2017年推出了10nm工艺,UMC在2018年放弃了12nm以下工艺的研发。最后,辛格在2019年宣布放弃先进工艺的研发,只留下TSMC、三星和英特尔在市场上争夺先进工艺。 根据科技新闻的报道,在TSMC正式量产28nm工艺后,UMC由于技术差距只能在更老的工艺中以更低的价格竞争,这让TSMC占据了优势。业内评估,UMC因为过度追求先进工艺,即使产能利用率在90%以上也只能盈利,这也成为拉低UMC毛利率的主要原因之一。 UMC做出了放弃12nm以下先进工艺研发的决定,暂停了10、7nm工艺的消息跟进,转而专注于特殊工艺的研发,稳定了12nm以上的工艺。终于,2020年新冠肺炎疫情后,需求大幅上升,迎来契机。 其中,金融系统出身的洪在建树颇丰,深得信任,成为历史上第一个被撤换财务总监的人。其中,UMC大胆放弃了对先进工艺的过度追求,稳定发展成熟工艺,使UMC在晶圆代工产能急需的现状下大有商机。 根据UMC 2020年财报,合并营收1768.21亿元,年增19%,营业利润跃升至220.1亿元,8/12寸晶圆产能利用率接近满负荷,其中12寸晶圆28nm工艺受到巨量客户青睐。加上整合收购的富士通12英寸工厂产能,归属于母公司的净利润达到291.89亿元,年增长200.7%。 相比之下,mainland China领先的代工厂商SMIC也扩大了28纳米制程产能,肩负起大陆半导体自主化的任务。2021年第二季度,其营收达到13.44亿美元,创历史新高,毛利率从第一季度的22.7%升至30.1%。UMC在今年第二季度支付了18.3亿美元的收入,其毛利率增至31.3%,第三季度的毛利率估计为34-36%。 除12英寸晶圆外,由于功率元件、电源管理IC、CMOS图像传感器、指纹识别IC、面板驱动IC等的需求,去年下半年8英寸晶圆产能激增。大陆厦门连欣扩产6000片晶圆,台湾省40nm也将转为28nm,大幅提升22/28nm产能。 UMC 2020年资本支出为10亿美元,可满足中长期客户和市场需求。另一个优势是,UMC的大多数8英寸晶圆制造厂已经破旧不堪,这使得UMC的财务表现更具竞争力。然而,随着晶圆代工市场需求的不断增加,2021年资本支出将提高至23亿美元,比去年增长1.3倍,这不仅是UMC放弃12纳米以下先进工艺以来的最高水平,也超过了UMC。 UMC也发展了自己的晶圆代工模式。UMC在今年4月表示后,新闻稿宣布客户将按约定价格提前支付保证金,以确保P6未来产能的长期保障,同时在兼顾长期盈利和市场地位的目标下,帮助UMC稳步增长。 UMC总经理简善杰表示,P6扩产计划是基于UMC与客户在产品工艺和产能保障上的长期协调,确保新建产能能够保持健康的产能利用率。 其中,P6将配备28nm制程生产机,未来可延伸至14nm制程生产线,以满足客户未来制程进度的升级需求。 继去年7月底突破20元关口后,UMC也在12月份攀上了50元关口。随着2021年全球芯片荒和晶圆代工价格上涨的消息,UMC终于在9月3日攀上70元关卡,创下近21年新高,市值达到8600多亿元,股权价值全台第五。TSMC也摆脱了之前的跌势,股价最近达到了635元。据集邦科技调查,2021年第二季度,TSMC以52.9%的市场份额排名第一,UMC以7.2%的市场份额排名第三,合计市场份额超过60%,使台湾省代工行业继续领跑全球,晶圆领先地位在当年再现。 虽然近期受台股波动影响,UMC股价回调至65元,但预计在成熟过程中,通过客户收缩产能的方式,需求将保持旺盛。简善杰周三也接受采访,表示虽然市场很吵,但需求到年底还很旺,目前产能供不应求。现阶段客户还在谈明年的订单,甚至更长期的合作计划,但不评论涨价。

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